Nhà thép ti�n chế

 ChÆ°Æ¡ng trình cải cách vá»� phía cung của Trung Quốc đã được Chủ tịch Tập Cận Bình Ä‘Æ°a ra vào cuối năm 2015 vá»›i mục đích tÆ°á»›c bá»� năng lá»±c dÆ° thừa đã xây dá»±ng trong các ngành công nghiệp chủ chốt trong thá»�i kỳ Trung Quốc nổi lên nhÆ° má»™t cÆ°á»�ng quốc kinh tế.

Các ngành được nhắm mục tiêu trong kế hoạch năm năm được trình bày trong năm 2016 bởi nhà hoạch định kinh tế hàng đầu của đất nước, Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia, bao gồm thép, than, xi măng và nhôm. Những lĩnh vực này được coi là đã trở nên quá lớn, quá ô nhiễm và trong một số trư�ng hợp quá phụ thuộc vào thị trư�ng xuất khẩu.

Bắc Kinh muốn nâng chất lượng sản xuất công nghiệp của Trung Quốc, cải thiện môi trư�ng và phụ thuộc thấp hơn vào thị trư�ng bên ngoài. Cải cách v� phía cung là một ván bài quan tr�ng trong tham v�ng của Trung Quốc nhằm chuyển đổi sang n�n kinh tế b�n vững, dựa vào tiêu dùng - chứ không phải là dựa vào đầu tư vào công nghiệp nặng.

Ở một mức độ lớn, chính sách đã thành công. Các công ty Trung Quốc trở nên có lợi hơn, được giúp đỡ bởi sự hợp nhất ngành, các sáng kiến ​​giảm năng lực và nhu cầu trong nước lành mạnh. Nhưng thành công đã là con dao hai lưỡi. Lợi nhuận và lợi nhuận cao hơn đã khuyến khích các công ty nâng sản xuất và xây dựng năng lực mới.

Leaner, nhà máy thép xanh hơn

Vào đầu thiên niên kỷ, Trung Quốc đã sản xuất 129 triệu tấn (tấn) thép thô nhưng năm ngoái, con số này đã tăng lên hơn 900 triệu tấn. Trung Quốc hiện sản xuất 50% thép thô của thế giới.

Các sáng kiến ​​cải cách v� phía cung trong lĩnh vực này dư�ng như đang đạt được những tiến bộ lớn. �ất nước này đã đạt được mục tiêu tước b� 150 triệu tấn / năm công suất trong giai đoạn 2016-2020, trước th�i hạn hai năm. Trung Quốc đã loại b� thêm 140 triệu tấn / năm công suất lò cảm ứng không được cấp phép - nhà sản xuất thép xây dựng nh�, chất lượng thấp - vào năm 2017. Trên hết, các nhà thép đã được lệnh nâng cấp các cơ sở bảo vệ môi trư�ng của h� để đáp ứng siêu năng lực mục tiêu phát thải thấp. �ây là một cách khác để loại b� các nhà sản xuất thép không hiệu quả (đ�c: gây ô nhiễm) vì việc lắp đặt các cơ sở để giảm lượng khí thải là vô cùng tốn kém.

Trước khi Trung Quốc bắt tay vào chương trình cải cách v� phía cung, ngành thép của nước này đang ở trong tình trạng rất tồi tệ. Trong năm 2015, hơn một nửa trong số 94 nhà máy thành viên của Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc đã thua lỗ, kết thúc khoản lỗ 64,53 tỷ nhân dân tệ (9,33 tỷ USD) vào năm đó. Tỷ lệ nợ trên tài sản của h� là khoảng 71%, được cải thiện xuống dưới 70% khi các cải cách có hiệu lực.

�ể bảo vệ thị phần và tạo thanh khoản, để đẩy lùi các khoản nợ và ngăn chặn khả năng thanh toán, các nhà máy thép phải duy trì mức sản xuất cao. �i�u này gây ra một cuộc chiến v� giá khi h� vượt qua các đối thủ cạnh tranh và thua lỗ lớn. �ối với các nhà máy có tỷ lệ nợ trên tài sản cao, bất kỳ dấu hiệu nào làm chậm hoặc đình chỉ sản xuất có thể dẫn đến việc ngư�i cho vay rút tín dụng và phá sản.

Trong khi đó, nhu cầu thép trong nước đã sụt giảm. Kịch bản này dẫn đến việc Trung Quốc tăng đáng kể xuất khẩu thép thành phẩm, gây ra nỗi đau buồn lớn cho các đối thủ quốc tế, những ngư�i không thể cạnh tranh với nguyên liệu Trung Quốc có giá thấp hơn. Thị trư�ng thép của Trung Quốc bắt đầu cải thiện từ đầu năm 2016 khi các cải cách v� phía cung bắt đầu có hiệu lực, giảm nhu cầu xuất khẩu và giúp giá cả toàn cầu phục hồi.

Các nhà máy Trung Quốc được hưởng lợi nhuận bội thu trong năm 2017 và 2018 khi th�i điểm tốt quay trở lại ngành thép. Với lợi nhuận được cải thiện và thanh khoản đầy đủ, các nhà máy Trung Quốc đã thực hiện M & As, thay thế các cơ sở hiện có bằng các cơ sở mới hơn, hiệu quả hơn và cải thiện hiệu suất bảo vệ môi trư�ng của h�.

Công suất leo
Kết quả cuối cùng là năng lực sản xuất đã bắt đầu tăng trở lại trong năm nay. S & P Global Platts ước tính sẽ có 142 triệu tấn / năm công suất thép thô mới được vận hành tại Trung Quốc trong giai đoạn 2019-2020. Trung Quốc chỉ có thể xây dựng công suất mới nếu đóng cửa các cơ sở cũ có công suất tương tự. Nhưng khi các cơ sở thay thế lớn hơn và tốt hơn so với các cơ sở cũ, có khả năng tăng ròng.

�i sâu hơn - Podcast: Trung Quốc có thể hấp thụ năng lực xây dựng nhà thép năm nay không?

Sản lượng thép thô của Trung Quốc đạt 87,53 triệu tấn trong tháng 6, nâng tổng sản lượng trong sáu tháng đầu năm 2019 lên 492,17 triệu tấn, tăng 9,9% so với năm ngoái, theo Cục Thống kê Quốc gia. Công suất thép thô của Trung Quốc sẽ đạt 1,17-1,2 tỷ tấn / năm vào cuối năm 2019, Platts ước tính.

Trung Quốc sản lượng thép thô và giá sản phẩm chính 2016-2019

Sản xuất thép cao hơn trong năm nay đã trùng hợp với giá quặng sắt cao và giảm bớt các hạn chế v� sản xuất vì lý do môi trư�ng. Căng thẳng đang diễn ra với Mỹ và chương trình hủy b� của Bắc Kinh, đã góp phần vào nhu cầu nhẹ nhàng hơn từ các phân khúc chính do ngư�i tiêu dùng đi�u khiển, như hàng tự động và hàng trắng. Biên lợi nhuận thép đã bị ảnh hưởng nặng n�, nhưng trong nhi�u năm qua, không ai muốn trở thành ngư�i đầu tiên cắt giảm sản lượng.

Công suất l�c dầu tăng

Nhi�u vấn đ� tương tự đã được nhìn thấy trong lĩnh vực dầu m� của Trung Quốc. Bắc Kinh đã cố gắng đóng cửa các nhà máy l�c dầu gây ô nhiễm độc lập với công suất l�c không hiệu quả kể từ năm 2015 trong nỗ lực giảm nhập khẩu dầu thô.

Các nhà máy l�c dầu độc lập đã có thể đạt được hạn ngạch nhập khẩu dầu thô với đi�u kiện h� loại b� công suất không hiệu quả. �i�u này đã chứng kiến ​​những ngư�i chơi lớn hơn mua lại các công ty nh� hơn với các đơn vị cũ thư�ng có tỷ lệ sử dụng thấp và có hiệu lực chiếm thị phần của h�.

Theo chương trình cải cách v� phía cung, khoảng 95 triệu tấn / năm công suất chính đã bị loại b� kể từ năm 2015 để đổi lấy hạn ngạch nhập khẩu lên tới 116 triệu tấn / năm, theo S & P Global Platts Analytics.

Tuy nhiên, gần như toàn bộ công suất bị loại đã bị nhàn rỗi trong một th�i gian dài và không có tác động đến năng lực hoạt động của Trung Quốc.

�ầu năm 2018, NDRC cùng với chín cơ quan chính phủ quốc gia khác đã công bố kế hoạch thực thi các quy tắc môi trư�ng có thể dẫn đến các nhà máy l�c dầu không tuân thủ dưới 2 triệu tấn / năm công suất bị ngừng hoạt động.

Những biện pháp này giảm dần một số năng lực hoạt động, bao gồm cả một số mở rộng bất hợp pháp trong lĩnh vực tinh chế độc lập. Nhưng khối lượng nh� chỉ với 1,5 triệu tấn / năm công suất l�c sơ cấp được hiểu là bị loại b�.

Tăng trưởng mạnh mẽ của xuất khẩu sản phẩm dầu trong những năm gần đây là bằng chứng của việc tinh chế dư thừa. Dữ liệu từ Tổng cục Hải quan cho thấy tổng xuất khẩu gasoil, xăng và nhiên liệu máy bay tăng 277% trong năm 2018 lên 46,08 triệu tấn so với chỉ 12,24 triệu tấn trong năm 2012.

Xuất khẩu sản phẩm dầu Trung Quốc 2011-2019

Nhưng giống như thép, công suất vẫn có xu hướng tăng, với công suất tinh luyện 40 triệu tấn / năm sẽ được đưa vào vận hành trong năm nay, trong khi 26 triệu tấn / năm khác đang được xây dựng. �ây là trên mức công suất hiện tại hơn 800 triệu tấn / năm.

Công suất mới đã được chính phủ phê duyệt để nâng sản xuất hóa dầu và giảm sự phụ thuộc vào nhập khẩu. Những mở rộng này phù hợp với mục tiêu cải cách của phía cung ứng đối với các sản phẩm có giá trị gia tăng cao hơn. Nhưng sản phẩm phụ từ dầu từ sản lượng hóa dầu đã thêm vào thặng dư.

Khi 20 triệu tấn / năm Hóa dầu Hengli, có trụ sở tại �ại Liên, đã tăng tỷ lệ chạy lên 110% vào tháng 6 năm nay, các sản phẩm dầu của nó - chiếm khoảng 40% sản lượng sản xuất - đã chảy vào thị trư�ng nội địa. Các đối thủ của công ty chịu thiệt hại khoảng 600 nhân dân tệ / tấn (86 USD / tấn) từ lợi nhuận 300-400 nhân dân tệ / tấn trong những năm trước.

Công suất l�c tinh luyện phải được loại b� kh�i thị trư�ng trong vòng một hoặc hai năm khi cạnh tranh tăng cư�ng, một nhà quản lý chung tại một nhà máy l�c độc lập có trụ sở tại Sơn �ông cho biết.

Các nhà máy l�c dầu ở Sơn �ông dự kiến ​​khoảng một phần ba trong số 50 nhà máy l�c dầu độc lập có công suất từ ​​2 triệu-7,5 triệu tấn / năm sẽ bị loại b�. Sơn �ông là nơi có 70% nhà máy l�c dầu độc lập của Trung Quốc, chiếm khoảng 25% tổng công suất l�c của Trung Quốc.

Các tổ hợp tinh chế và hóa dầu mới cung cấp các cửa hàng ổn định cho các sản phẩm có giá trị gia tăng cao vì nhi�u chủ sở hữu là các nhà sản xuất dệt may, cũng là khách hàng chính của sản phẩm. Lợi nhuận cao tương đối từ lĩnh vực hóa dầu cho phép h� cung cấp các sản phẩm dầu với giá thấp hơn, đi�u mà các nhà tinh chế sản phẩm dầu không thể cạnh tranh được.

�i�u này đã tấn công các nhà máy l�c dầu thuộc sở hữu nhà nước có kế hoạch xây dựng các khu liên hợp l�c hóa dầu mới. Do đó, tập đoàn dầu khí khổng lồ PetroChina và Sinopec cho biết h� sẽ loại b� công suất l�c dầu quy mô nh� và cũ.

�ối với cả dầu và thép, Trung Quốc cần giám sát chặt chẽ việc bổ sung công suất mới để đảm bảo một số vấn đ� trong quá khứ không tái xuất hiện. Do xu hướng xuất khẩu của Trung Quốc khi nhu cầu trong nước không theo kịp sản xuất, cải cách v� phía cung là vấn đ� toàn cầu không kém gì Trung Quốc.

Xem thêm tin tức thép: Công ty thép Teesside đầu tÆ° hÆ¡n 7.000 bảng từ quỹ tái sinh địa phÆ°Æ¡ng

blogs.platts.com