Tin tức Nhà thép tiền chế Trung Lâm 0135: Quặng sắt dính vào các nguyên tắc cơ bản khi các mặt hàng khác nhảy múa

 Trong khi các mối quan tâm địa chính trị là động lực chính cho hầu hết các thị trường hàng hóa gần đây, quặng sắt đã trở nên nổi bật, giao dịch chủ yếu dựa trên các nguyên tắc cơ bản truyền thống.

Kể từ khi thảm họa đập chất thải vào tháng 1 tại một trong những mỏ khai thác hàng đầu của Vale ở Brazil, quặng sắt đã giao dịch gần như chính xác như bạn mong đợi đối với một mặt hàng đột nhiên chuyển từ tình trạng thoải mái sang nguồn cung bị hạn chế.

Điều này trái ngược với các mặt hàng như dầu thô, vốn bị bỏ trống giữa sự gia tăng do lo ngại nguồn cung đang bị hạn chế bởi lệnh trừng phạt của Mỹ đối với Iran và Venezuela cùng với việc cắt giảm sản lượng của OPEC và các đồng minh, và giảm do lo ngại nền kinh tế toàn cầu đang chậm lại.

Đồng cũng đã tăng và giảm trong những tháng gần đây, với mức tăng 10% từ cuối năm ngoái cho đến ngày 17 tháng 4 biến thành mức giảm 11% kể từ đó khi tranh chấp thương mại Mỹ-Trung bị phá vỡ tình cảm.

Tuy nhiên, đó chủ yếu là lưu lượng truy cập một chiều đối với quặng sắt, với giá giao ngay cho loại chuẩn 62% để giao cho Trung Quốc <MT-IO-QIN62 = ARG>, theo đánh giá của Argus Media, tăng 43% so với ngày trước khi vỡ đập đến đỉnh năm năm là 107,80 đô la / tấn vào ngày 27 tháng 5.

Một cơn bão nhiệt đới đã đóng cửa các mỏ và cảng ở phía tây bắc của nhà xuất khẩu hàng đầu Australia vào cuối tháng 3 đã làm tăng thêm hạn chế về nguồn cung.

Trong khi các lô hàng từ Úc đã trở lại bình thường, và thậm chí có khả năng một số khối lượng bị mất sẽ được phục hồi trong những tháng tới, thị trường đang điều chỉnh theo thực tế rằng xuất khẩu từ Brazil sẽ còn thấp hơn nữa.

Tác động của việc đóng cửa một số mỏ của Vale để kiểm tra an toàn có thể được nhìn thấy trong số nhập khẩu cho Trung Quốc, nơi mua khoảng hai phần ba quặng sắt trên biển.

Nhập khẩu của Trung Quốc từ Brazil đã giảm xuống chỉ còn 9,87 triệu tấn trong tháng 5, theo dữ liệu theo dõi tàu và cảng do Refinitiv biên soạn.

Đây là mức thấp nhất kể từ khi Refinitiv bắt đầu đánh giá hàng hóa vào tháng 1 năm 2015 và chưa bằng một nửa so với 19,88 triệu tấn được ghi nhận vào tháng 2 năm nay, tháng cuối cùng trước khi tác động của thảm họa đập bắt đầu xảy ra.

Nhập khẩu quặng Úc của Trung Quốc cho thấy sự phục hồi từ cơn bão trong tuần trước vào tháng 3, với Refinitiv ghi nhận 60,2 triệu tấn, tăng từ 43,1 triệu trong tháng 4 và phù hợp với 60,1 triệu từ tháng 3.

Nhìn chung, nhập khẩu quặng sắt từ biển của Trung Quốc đã phục hồi phần nào trong tháng 5, đạt 79,3 triệu tấn.

Con số này thấp hơn một chút so với dữ liệu hải quan chính thức trong tháng 4, cho thấy nhập khẩu 80,77 triệu tấn, nhưng cao hơn số lượng Refinitiv là 68,7 triệu tấn.

Dữ liệu theo dõi tàu không khớp chính xác với số hải quan có sự khác biệt vào cuối mỗi tháng kể từ khi hàng hóa được đánh giá là đã được dỡ xuống.

Dữ liệu hải quan của Trung Quốc cũng bao gồm một lượng nhỏ quặng sắt nhập khẩu từ đất liền từ các quốc gia như Mông Cổ.

Trong năm tháng đầu năm 2019, dữ liệu của Refinitiv cho thấy nhập khẩu đường biển của Trung Quốc ở mức 410,1 triệu tấn, giảm 5% so với mức 430,8 triệu tấn trong cùng kỳ năm ngoái.

Việc mất 21,7 triệu tấn từ thị trường đường biển là đủ để biện minh cho sự tăng giá mạnh của quặng sắt, đặc biệt là khi sản lượng thép của Trung Quốc đang tăng lên.

Sản lượng thép đạt mức cao kỷ lục 85,03 triệu tấn trong tháng 4, tăng 12,7% so với một năm trước đó, theo thống kê chính thức. Trong bốn tháng đầu năm 2019, sản lượng thép cao hơn 10,1% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhu cầu thép đang được thúc đẩy bởi chi tiêu kích thích vào cơ sở hạ tầng và nhà ở khi Bắc Kinh cố gắng thúc đẩy nền kinh tế trước tranh chấp thương mại leo thang với chính quyền của Tổng thống Mỹ Donald Trump.

Điều này có nghĩa là đôi khi tin tức giảm giá đối với các mặt hàng khác, chẳng hạn như Chỉ số quản lý mua hàng yếu đi làm tổn thương đồng, có thể phục vụ để thúc đẩy quặng sắt khi các nhà đầu tư cho rằng Trung Quốc sẽ tăng cường chi tiêu kích thích hơn nữa.

Tuy nhiên, quặng sắt không hoàn toàn miễn nhiễm với tiếng ồn của địa chính trị hoặc ảnh hưởng của chu kỳ tin tức hàng ngày, với tương lai trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên giảm từ mức cao kỷ lục vào tuần trước sau khi phí tăng lên trong nỗ lực kiềm chế đầu cơ.

Nhưng xu hướng tăng tổng thể vẫn còn nguyên và sẽ khiến thị trường tin tưởng rằng nguồn cung Brazil đang trở lại đầy mạnh mẽ, hoặc nền kinh tế Trung Quốc sẽ không thể chống lại những cơn gió thương mại hiện tại, để thay đổi lời kể có lợi cho những con gấu.

beta.theglobeandmail.com