Lợi nhuáºn ngà nh thép Ä‘i ngang trong quý 2/2023
Dữ liệu của KIS Vietnam Securities (KIS Vietnam) cho thấy, tốc Ä‘á»™ tăng trưởng doanh thu trong quý 2/2023 của 24 công ty ngà nh thép niêm yết trên thị trÆ°á»ng chứng khoán Việt Nam đã giảm 27,7% so vá»›i quý 2/2022.
Äặc biệt, cả 9 công ty hà ng đầu trong ngà nh thép Ä‘á»u có mức tăng trưởng âm. Trong đó, Công ty Cổ phần Táºp Ä‘oà n Hoà Phát (mã cổ phiếu HPG) có mức tăng trưởng doanh thu âm 21,1% trong quý 2/2023 (so vá»›i quý 2/2022). Tăng trưởng doanh thu của Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (mã cổ phiếu NKG) ở mức -23,5%; trong khi đó, Công ty Cổ phần Táºp Ä‘oà n Hoa Sen (mã cổ phiếu HSG) ghi nháºn mức giảm lên tá»›i 29% trong quý 2/2023.
TÃnh đến cuối tháng 6/2023, các doanh nghiệp ngà nh thép đã hoà n thà nh từ 25% - 62% mục tiêu doanh thu cả năm nay.
Äiểm sáng là quy mô doanh thu trong quý 2/2023 gần nhÆ° Ä‘i ngang so vá»›i quý 1/2023 trong bối cảnh doanh thu xuất khẩu tốt hÆ¡n đã bù đắp sá»± suy yếu trên thị trÆ°á»ng ná»™i địa. Cụ thể, tổng sản lượng tiêu thụ thép trong quý 2/2023 chỉ đạt 6 triệu tấn, giảm 7% so vá»›i cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, tổng khối lượng xuất khẩu là 2,1 triệu tấn, tăng 25,1% so vá»›i quý 2/2022 và tăng hÆ¡n 34% so vá»›i quý 1/2023. Äặc biệt, khối lượng xuất khẩu thép cuá»™n cán nóng (HRC) lên đến 1,1 triệu tấn, tăng 128% so vá»›i quý 2/2022 và tăng 54% so vá»›i quý 1/2023.
Äối vá»›i lợi nhuáºn ròng, lợi nhuáºn ròng của toà n ngà nh thép gần nhÆ° Ä‘i ngang trong quý 2/2023. Gần má»™t ná»a trong số 24 doanh nghiệp thép vẫn báo lá»— trong quý vừa rồi. Trong số 9 doanh nghiệp thép có doanh thu cao nhất, Thép Nam Kim báo lãi hÆ¡n 125 tá»· đồng sau khi thua lá»— 3 quyÌ liên tiếp trÆ°á»›c đó; trong khi đó, Táºp Ä‘oà n Hoa Sen chỉ ghi nháºn lãi hÆ¡n 14 tá»· đồng. Lãi ròng của Táºp Ä‘oà n Hoà Phát đạt 1.447 tá»· đồng, giảm 64% so vá»›i quý 2/2022, nhÆ°ng lại tăng gấp 3,7 lần so vá»›i quý 1/2023.
Theo đó, tổng lợi nhuáºn sau thuế của công ty mẹ của 24 doanh nghiệp ngà nh thép niêm yết trong quý 2/2023 đã giảm tá»›i 89,2% so vá»›i cùng kỳ năm trÆ°á»›c, nhÆ°ng tăng 7% so vá»›i quý 1/2023.
TÃn hiệu tÃch cá»±c là biên lợi nhuáºn gá»™p của các doanh nghiệp đã được cải thiện, từ mức 5,5% trong quý 2/2022 lên mức 7,4% trong quý 2/2023 khi mà áp lá»±c chi phà hà ng tồn kho đã không còn. Hiện các công ty đã hoà n thà nh khoảng 0-79% kế hoạch lợi nhuáºn ròng năm nay.
Nhu cầu tiêu thụ thép trong quý 3/2023 tiếp tục chững lại
KIS Vietnam nháºn định nhu cầu trên thị trÆ°á»ng thép trong nÆ°á»›c sẽ tiếp tục ở mức yếu trong quý 3/2023 do ảnh hưởng của mùa mÆ°a. Tuy nhiên, hiện tượng El Nino có thể là m tăng số ngà y khô trong quý 3 nà y, Ä‘iá»u nà y sẽ tác Ä‘á»™ng tÃch cá»±c phần nao đến sản lượng tiêu thụ thép.
Giá thép giảm
Giá bán thép trên thị trÆ°á»ng ná»™i địa Việt Nam đã sụt giảm rõ rệt kể từ tháng 4/2023. (Nguồn: KIS Vietnam, FiinPro)
KIS Vietnam hiện dá»± báo tổng sản lượng tiêu thụ thép cả nÆ°á»›c trong quý 3/2023 sẽ là 5,8 triệu tấn, tăng 8% so vá»›i cùng kỳ năm ngoái nhÆ°ng giảm 9% so vá»›i mức tiêu thụ 6 triệu tấn của quý 2/2023. Äồng thá»i, hãng chứng khoán nà y đánh giá kênh xuất khẩu dá»± kiến sẽ tiếp tục là “điểm tá»±a†cho các doanh nghiệp, há»— trợ tổng doanh số bán hà ng của các doanh nghiệp ngà nh thép trong quý 3/2023.
Äối vá»›i nguyên váºt liệu đầu và o, giá của hầu hết các nguyên liệu đầu và o nhÆ° quặng sắt, than cốc,… được nháºn định có thể sẽ tăng lên do tâm lý tốt từ Trung Quốc - thị trÆ°á»ng sản xuất thép lá»›n nhất thế giá»›i. Tuy nhiên, tốc Ä‘á»™ tăng của giá các nguyên liệu đầu và o của các doanh nghiệp sản xuất thép có thể sẽ không tăng cùng tốc Ä‘á»™ vá»›i giá nguyên liệu đầu và o của thị trÆ°á»ng, do đó, biên lợi nhuáºn gá»™p của các doanh nghiệp ngà nh thép sẽ chỉ bị ảnh hưởng nhẹ do giá bán giảm và có thể Ä‘i ngang so vá»›i quý 2/2023.
Giá thép HRC Tạp chà Công Thương
Diá»…n biến giá thép HRC tại thị trÆ°á»ng Việt Nam, EU, Hoa Kỳ và Trung Quốc trong thá»i gian qua. (Nguồn: KIS Vietnam, Fiinpro)
Theo KIS Vietnam, giá thép cuá»™n cán nóng (HRC) sẽ phục hồi trong quý 3/2023, qua đó tác Ä‘á»™ng tÃch cá»±c đến doanh thu và lợi nhuáºn của các công ty từ cuối tháng 9/2023 và trong quý 4/2023.
Äáng chú ý, vừa qua Văn phòng ChÃnh phủ đã có Văn bản số 5691/VPCP-CN vá» má»™t số kiến nghị của Há»™i, Hiệp há»™i sản xuất và cung ứng váºt liệu xây dá»±ng gá»i Bá»™ trưởng Bá»™ Xây dá»±ng và Bá»™ trưởng Bá»™ Giao thông váºn tải.
TrÆ°á»›c đó, và o ngà y 1/7/2023, 8 Há»™i, Hiệp há»™i là : Há»™i Váºt liệu xây dá»±ng Việt Nam, Hiệp há»™i Xi măng Việt Nam, Há»™i Bê tông Việt Nam, Hiệp há»™i Thép Việt Nam, Hiệp há»™i Gốm sứ xây dá»±ng Việt Nam, Hiệp há»™i KÃnh và thủy tinh Việt Nam, Hiệp há»™i Tấm lợp Việt Nam và Há»™i Khoa há»c kỹ thuáºt cầu Ä‘Æ°á»ng Việt Nam đã có kiến nghị đến Thủ tÆ°á»›ng ChÃnh phủ vá» việc tháo gỡ tắc nghẽn tiêu thụ các sản phẩm váºt liệu xây dá»±ng chủ yếu sá» dụng cho các công trình xây dá»±ng dân dụng, công nghiệp, bao gồm các sản phẩm thép.
TrÆ°á»›c kiến nghị nà y, Thủ tÆ°á»›ng ChÃnh phủ Phạm Minh ChÃnh có ý kiến chỉ đạo Bá»™ Xây dá»±ng chủ trì, phối hợp vá»›i Bá»™ Công ThÆ°Æ¡ng, Bá»™ Tà i chÃnh, Ngân hà ng Nhà nÆ°á»›c Việt Nam và cÆ¡ quan liên quan xá» lý kiến nghị của Há»™i, Hiệp há»™i vá» khó khăn, vÆ°á»›ng mắc trong tiêu thụ các sản phẩm váºt liệu xây dá»±ng theo đúng quy định, trÆ°á»ng hợp vượt thẩm quyá»n, Ä‘á» xuất phÆ°Æ¡ng án xá» lý, báo cáo Thủ tÆ°á»›ng ChÃnh phủ trÆ°á»›c ngà y 15/8/2023.
Äồng thá»i, Bá»™ trưởng Bá»™ Giao thông váºn tải khẩn trÆ°Æ¡ng thá»±c hiện ý kiến chỉ đạo của Thủ tÆ°á»›ng tại Văn bản số 5174/VPCP-CN ngà y 11/7/2023. Äồng thá»i chủ trì, phối hợp vá»›i Bá»™ Xây dá»±ng và cÆ¡ quan liên quan xá» lý kiến nghị của Há»™i, Hiệp há»™i vá» việc xây dá»±ng Ä‘Æ°á»ng dạng cầu cạn ở khu vá»±c Äồng bằng sông Cá»u Long, báo cáo Thủ tÆ°á»›ng trÆ°á»›c ngà y 30/8/2023.
Nháºn định tổng thể vá» triển vá»ng ngà nh thép Việt Nam năm nay, KIS Vietnam cho rằng sản lượng tiêu thụ thép cả năm 2023 sẽ gần nhÆ° Ä‘i ngang so vá»›i năm trÆ°á»›c. Lá»±c cầu yếu tiếp tục là rủi ro chủ chốt đối vá»›i ngà nh thép. Bên cạnh đó, tăng trưởng kinh tế toà n cầu cháºm lại và các vấn Ä‘á» trong nÆ°á»›c liên quan đến lÄ©nh vá»±c trái phiếu và bất Ä‘á»™ng sản có thể Ä‘e dá»a hÆ¡n nữa đến kết quả kinh doanh của ngà nh.