THỊ TRƯỜNG THÉP
Giá cả biến Ä‘á»™ng mạnh trong 5 tháng đầu năm, tăng trưởng trong Q1 và suy yếu và o Q2, do mất cân đối cung- cầu nổi cá»™m, yếu tố kinh tế vÄ© mô yếu và sá»± há»— trợ yếu từ chi phà nguyên liệu thô vá»›i cả than cốc và quặng sắt Ä‘á»u giảm giá dÆ°á»›i sá»± tăng cÆ°á»ng giám sát của Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia.
Trong 3 tháng đầu năm, thị trÆ°á»ng thép Trung Quốc biến Ä‘á»™ng nhÆ°ng tăng trưởng, phù hợp vá»›i kỳ vá»ng thị trÆ°á»ng trong Q1, thá»i gian diá»…n ra tết Nguyên đán khiến nguồn cung giảm và kỳ vá»ng thị trÆ°á»ng mạnh mẽ. Sản lượng của các nhà máy thép không cao, áp lá»±c cung không lá»›n.
TÃnh đến ngà y 31/3, chi phà sản xuất thép cây tại các nhà máy lò cao là 4,240 NDT/tấn, tại các nhà máy lò Ä‘iện là 4,230 NDT/tấn, giá bán thép cây trung bình trên thị trÆ°á»ng hiện tại là 4,292 NDT/tấn, trong đó lợi nhuáºn trung bình của thép cây do các nhà máy lò cao sản xuất là 52 NDT/tấn, lợi nhuáºn trung bình của các doanh nghiệp lò Ä‘iện hồ quang sản xuất thép cây là 62 NDT/tấn. Mặc dù giá trong nÆ°á»›c tăng nhẹ nhÆ°ng giá xuất khẩu thép cây giảm do áp lá»±c nhu cầu cháºm từ ngoà i nÆ°á»›c. Äánh giá thép cây xuất khẩu của Trung Quốc nhÃch nhẹ 2 USD/tấn so vá»›i đầu năm lên 625 USD/tấn fob trá»ng lượng lý thuyết.
Äối vá»›i mặt hà ng cuá»™n cán nóng, tÃnh đến ngà y 29/3, giá giao ngay HRC tại Thượng Hải ở mức 4,320 NDT/tấn, tăng 190 NDT/tấn so vá»›i ngà y 3/1. Tuy nhiên, do chi phà nguyên liệu thô cao nên tÃnh đến cuối tháng 3, các doanh nghiệp thép cuá»™n nóng trong nÆ°á»›c lá»— trên lý thuyết là 27 NDT/tấn.
Trong tháng 2, sản lượng thép cuá»™n cán nóng và tồn kho tại nhà máy của các nhà máy thép Ä‘á»u giảm nhẹ. TÃnh đến cuối tháng 2, sản lượng của 35 công ty thép cuá»™n nóng trong nÆ°á»›c là 2.9589 triệu tấn, giảm 13,200 tấn so vá»›i tháng trÆ°á»›c. Trong cùng thá»i gian, lượng tồn kho tại các nhà máy thép cuá»™n nóng của 35 doanh nghiệp thép mẫu trên cả nÆ°á»›c là 727,000 tấn, giảm 72,600 tấn so vá»›i tháng trÆ°á»›c.
Thị trÆ°á»ng phát tÃn hiệu suy yếu chiếm Æ°u thế và o cuối tháng 3 do giá nguyên váºt liệu Ä‘iá»u chỉnh, và tâm lý thị trÆ°á»ng chịu tác Ä‘á»™ng của hà ng loạt yếu tố tiêu cá»±c nhÆ° ngân hà ng nÆ°á»›c ngoà i phá sản và Cục Dá»± trữ Liên bang tăng lãi suất, rủi ro thị trÆ°á»ng gia tăng. Và điá»u nà y gây áp lá»±c kéo giá giảm kể từ tháng 4.
Giá thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm mạnh trong tháng 4, mất khoảng 420 NDT/tấn so với giá cuối tháng 3 xuống 3,770 NDT/tấn (544.61 USD/tấn). Các thương nhân cắt giảm giá liên tục trong tháng với tâm lý lo ngại giá còn giảm sâu hơn nữa và o tháng 5. Các nhà máy thép cũng giảm giá thu mua than cốc 5 lần liên tiếp trong tháng, xuống còn 2,190-2,530 NDT/tấn. Giá quặng sắt cũng giảm hơn 100 NDT/tấn và giá phế thép giảm hơn 200 NDT/tấn, dẫn đến chi phà đầu và o giảm.
TÃnh đến ngà y 28/4, chi phà sản xuất thép cây tại các nhà máy lò cao là 3,825 NDT/tấn, tại các nhà máy lò Ä‘iện hồ quang là 3,923 NDT/tấn, giá bán thép cây trung bình trên thị trÆ°á»ng là 3,877 NDT/tấn, khiến lợi nhuáºn của các nhà máy lò Ä‘iện hồ quang giảm xuống -46 NDT/tấn.
Tá»· lệ hoạt Ä‘á»™ng của các doanh nghiệp sản xuất đã giảm đáng kể. Bị ảnh hưởng bởi lợi nhuáºn sản xuất âm, tâm lý của các doanh nghiệp đã thay đổi từ chỠđợi sang bi quan. Do lợi nhuáºn âm, các doanh nghiệp chá»n cách tÃch cá»±c giảm sản xuất và bảo trì. So vá»›i cùng kỳ năm ngoái, sản lượng thép xây dá»±ng cả nÆ°á»›c thấp hÆ¡n má»™t chút so vá»›i cùng kỳ năm ngoái.
Giá nội địa giảm và nhu cầu ngoà i nước yếu cũng kéo giá xuất khẩu giảm. Các nhà máy giảm chà o giá thép cây xuất khẩu xuống 590-600 USD/tấn fob, giảm khoảng 40 USD/tấn so với tháng trước.
TÆ°Æ¡ng tá»±, thị trÆ°á»ng thép cuá»™n cán nóng trong nÆ°á»›c suy yếu, doanh số thị trÆ°á»ng giảm mạnh. Mâu thuẫn cung cầu trên thị trÆ°á»ng thép cuá»™n nóng gia tăng, thị trÆ°á»ng không nhá»™n nhịp và o mùa cao Ä‘iểm. Giá HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm khoảng 360 NDT/tấn so vá»›i tháng 3 xuống 3,960 NDT/tấn (572.09 USD/tấn). HRC kỳ hạn tháng 10 giảm xuống 3,740 NDT/tấn.
TÃnh đến cuối tháng 4, lợi nhuáºn lý thuyết của các doanh nghiệp thép cuá»™n nóng trong nÆ°á»›c là 7 NDT/tấn, giảm 14 NDT/tấn so vá»›i cuối tháng 3. Nhìn chung, giá thép cuá»™n nóng đã giảm Ä‘á»u đặn trong tháng nà y, nhÆ°ng giá than cốc và quặng sắt thấp hÆ¡n đã khiến chi phà giảm và chi phà giảm tháºm chà còn mạnh hÆ¡n.
Thị trÆ°á»ng xuất khẩu im ắng trong tháng và hầu nhÆ° không có chà o mua do những ngÆ°á»i mua bằng Ä‘Æ°á»ng biển lo ngại giá sẽ sá»›m giảm thêm. Các nhà máy lá»›n của Trung Quốc giảm giá khoảng 50-70 USD/tấn so vá»›i tháng 3 xuống hÆ¡n 600 USD/tấn fob Trung Quốc.
Các công ty thương mại cũng hạ giá cùng mức xuống 560-570 USD/tấn cfr Việt Nam, tầm 550-560 USD/tấn fob Trung Quốc. Các giao dịch cho thép cuộn loại Q195 của Trung Quốc được bán ở mức 550 USD/tấn cfr Việt Nam vỠcuối tháng.
Các công ty thương mại giảm giá bán vỠmức 580-620 USD/tấn cfr Việt Nam đối với thép cuộn loại SAE1006 của Trung Quốc từ mức 670-680 USD/tấn cfr tháng 3, không thu hút.
Giá cả tiếp tục lún sâu trong tháng 5 trong bối cảnh nhu cầu thấp do mÆ°a lá»›n tại khu vá»±c phÃa đông và nam đẩy tồn kho gia tăng, và vụ trái mùa Ä‘ang đến gần ở Trung Quốc. Thị trÆ°á»ng giữa tháng được há»— trợ nhẹ sau khi cÆ¡ quan hoạch định kinh tế trung Æ°Æ¡ng của Trung Quốc, NDRC kêu gá»i các khoản vay để thúc đẩy đầu tÆ° và o lÄ©nh vá»±c sản xuất, thúc đẩy nhu cầu thép nhÆ°ng giá nhanh chóng giảm lại vì tình trạng dÆ° cung đè nặng thị trÆ°á»ng.
Thép cây giao ngay tại Thượng Hải giảm thêm 280 NDT/tấn so vá»›i tháng 4 xuống 3,490 NDT/tấn và o ngà y 30/5. Giá thép cây kỳ hạn tháng 10 giảm 200 NDT/tấn xuống 3,460 NDT/tấn. Các công ty thÆ°Æ¡ng mại giữ giá chà o ở mức 3,510-3,520 NDT/tấn, trong khi giao dịch cháºm chạp, kỳ vá»ng thị trÆ°á»ng tiếp tục suy yếu trong tháng 6.
Jiangsu Shagang và các nhà sản xuất lá»›n khác và o ngà y 31/5 sẽ công bố giá giao hà ng và o đầu tháng 6 và những ngÆ°á»i tham gia kỳ vá»ng các nhà máy sẽ giảm giá 150-200 NDT/tấn để bù đắp cho việc các công ty thÆ°Æ¡ng mại giảm giá 150-170 NDT/tấn từ cuối tháng 5 ở thị trÆ°á»ng phÃa đông Trung Quốc.
TÆ°Æ¡ng tá»±, giá HRC giao ngay tại Thượng Hải giảm 210 NDT/tấn xuống còn 3,750 NDT/tấn ngà y 31/5. HRC kỳ hạn tháng 10 giảm 170 NDT/tấn xuống 3,572 NDT/tấn. Nhu cầu có khả năng giảm hÆ¡n nữa khi mùa hè Ä‘ang đến gần và o tháng 6, khi nhiệt Ä‘á»™ cao và mÆ°a thÆ°á»ng là m cháºm các dá»± án xây dá»±ng ngoà i trá»i. Những ngÆ°á»i tham gia cho biết giá nguyên liệu sắt cÅ©ng chịu áp lá»±c từ tình trạng dÆ° cung, là m suy yếu há»— trợ chi phà cho thép.
QUẶNG SẮT
Giá nguyên liệu thô biến Ä‘á»™ng cùng chiá»u vá»›i giá thép, tăng trưởng trong Q1 đầu năm vá»›i kỳ vá»ng nhu cầu tăng trưởng và o mùa cao Ä‘iểm và giá thép tăng trưởng, sau đó quay đầu giảm dà i trong Q2 khi nhu cầu không nhÆ° kỳ vá»ng cÅ©ng nhÆ° sá»± siết chặt kiểm soát giá từ ChÃnh phủ.
Chỉ số quặng 62%fe tăng gần 7 USD/tấn trong Q1 lên 124.45 USD/tấn cfr Thanh Äảo trÆ°á»›c khi mất 22 USD/tấn vá» 102.30 USD/tấn và o cuối tháng 5.
CHÚNG TA CÓ THỂ MONG ÄỢI GÃŒ TỪ GIà THÉP NỬA CUá»I NÄ‚M?
Bất chấp sá»± tan băng gần đây trong tâm lý thị trÆ°á»ng, tÆ°Æ¡ng lai vẫn không chắc chắn, vì Cục Dá»± trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) và các ngân hà ng trung Æ°Æ¡ng lá»›n khác đã cam kết tiếp tục tăng lãi suất để là m dịu lạm phát. Và o ngà y Ngà y 3/5, sau khi kết thúc cuá»™c há»p chÃnh sách, Cục Dá»± trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã quyết định tăng lãi suất thêm 0.25 Ä‘iểm phần trăm, đánh dấu lần tăng lãi suất thứ 10 liên tiếp của Fed (tÃnh từ tháng 3/2022) và đưa phạm vi lãi suất liên bang lên mức 5-5.25%, mức cao nhất kể từ năm 2007, theo hãng tin Reuters. Lãi suất cao nhÆ° váºy được cho là sẽ gây ra nhiá»u vấn Ä‘á» trong tÆ°Æ¡ng lai, vì chúng có khả năng là m giảm nhu cầu từ những ngÆ°á»i tiêu dùng thép chủ chốt nhÆ° ngà nh ô tô và xây dá»±ng.
Trong Tầm nhìn ngắn hạn (SRO) cho 2023, Hiệp hội Thép Thế giới (WSA), một cơ quan đầu ngà nh, cho biết:
“Dá»± báo hiện tại thể hiện sá»± Ä‘iá»u chỉnh giảm so vá»›i dá»± báo trÆ°á»›c đó, phản ánh tác Ä‘á»™ng của lạm phát cao liên tục và lãi suất tăng trên toà n cầu.â€
Trung Quốc vừa là nhà sản xuất vừa là nhà tiêu thụ thép lá»›n nhất thế giá»›i, chiếm hÆ¡n má»™t ná»a sản lượng và nhu cầu thép thà nh phẩm toà n cầu. Theo WSA, Trung Quốc đã sản xuất 1,032.8 tá»· tấn thép thô và o năm 2021 – tÆ°Æ¡ng Ä‘Æ°Æ¡ng 52.9% sản lượng toà n cầu. NÆ°á»›c nà y đã tiêu thụ 666.5 triệu tấn thép thà nh phẩm, tÆ°Æ¡ng Ä‘Æ°Æ¡ng 51.9% lượng thép sá» dụng toà n cầu và o năm 2020.
Là má»™t phần trong chÃnh sách không có Covid của Trung Quốc, quốc gia nà y đã áp đặt các biện pháp phong tá»a nghiêm ngặt ở Thượng Hải và o tháng 4/2022. Thượng Hải là trung tâm tà i chÃnh quan trá»ng của Trung Quốc và là má»™t trong những cảng lá»›n của quốc gia. Các hạn chế đã là m gián Ä‘oạn nghiêm trá»ng hoạt Ä‘á»™ng xuất nháºp khẩu của đất nÆ°á»›c, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc trong quý II. Khi dịch bệnh lan rá»™ng khắp các khu vá»±c khác của đất nÆ°á»›c, các nhà chức trách đã phản ứng tÆ°Æ¡ng ứng, áp đặt các hạn chế phù hợp vá»›i triển vá»ng không có Covid.
Thị trÆ°á»ng đã có những dấu hiệu lạc quan tháºn trá»ng khi các biện pháp hạn chế covid ở Trung Quốc được ná»›i lá»ng trong năm nay nhÆ°ng Ä‘iá»u nà y không kéo dà i.
Giá củng cố năm ngoái khi tình trạng thiếu Ä‘iện và khà đốt tá»± nhiên hạn chế sản xuất thép. Tuy nhiên, rủi ro chiếm Æ°u thế. Trên thá»±c tế, rủi ro tăng giá mạnh duy nhất cho đến cuối năm 2022 là tình trạng thiếu năng lượng trở nên nghiêm trá»ng đến mức sản xuất thép bị cắt giảm nghiêm trá»ng.
“Ná»—i lo sợ vá» nguồn cung thép phần lá»›n đã biến mất. Sá»± phục hồi gần nhÆ° ngay láºp tức trong xuất khẩu quặng, phế liệu và bán thà nh phẩm của Nga có nghÄ©a là sá»± gián Ä‘oạn sản xuất thép không đáng kể ở châu Âu hoặc Bắc Mỹ. Hầu nhÆ° rủi ro duy nhất đối vá»›i giá thép là lệnh cấm váºn thép và nguyên liệu thô của Nga. Tuy nhiên, Ä‘iá»u nà y dÆ°á»ng nhÆ° khó xảy ra vì tất cả các ná»— lá»±c chÃnh trị Ä‘á»u nhắm và o dầu má».â€
Giá thép vẫn biến Ä‘á»™ng liên tục, giảm trong mùa tiêu thụ thấp Ä‘iểm hiện tại, mặc dù vẫn cao hÆ¡n mức trung bình dà i hạn. TÆ°Æ¡ng tá»± nhÆ° các năm trÆ°á»›c, giá giảm sau lá»… há»™i thuyá»n rồng ná»a cuối tháng 6 do sản lượng thép tăng và cầu yếu gây sức ép lên giá. Sản lượng của các nhà máy thép lá»›n của Trung Quốc đã tăng 1.42% lên 2.2627 triệu tấn/ngà y và o ngà y 11-20/6, so vá»›i ngà y 1-10/6. Theo Hiệp há»™i Sắt thép Trung Quốc (Cisa), hà ng tồn kho các sản phẩm thép của các nhà máy tăng 2.64% so vá»›i cùng kỳ.
Các chÃnh sách há»— trợ từ ChÃnh phủ trÆ°á»›c đó đã thất bại trong việc thúc đẩy được thị trÆ°á»ng mạnh mẽ, trong khi tin tÆ°Ìc về việc FED gần nhÆ° chăÌc chăÌn tăng lãi suâÌt ở thaÌng 7 cũng khiêÌn thiÌ£ trÆ°Æ¡Ì€ng chiÌ£u aÌp lÆ°Ì£c lÆ¡Ìn hÆ¡n.
Thị trÆ°á»ng bất Ä‘á»™ng sản yếu, nhu cầu cháºm và sản lượng thép tăng trong mùa tiêu thụ thấp Ä‘iểm tháng 7-tháng 8 do các yếu tố thá»i tiết bất lợi sẽ còn gây sức ép lên giá. Thị trÆ°á»ng Ä‘ang chỠđợi số liệu kinh tế vÄ© mô ná»a đầu năm song dá»± kiến sẽ là những con số không nhÆ° kỳ vá»ng.
Yếu tố chi phối chÃnh cho thị trÆ°á»ng ná»a cuối năm tiếp tục vẫn là cung- cầu, và các chÃnh sách kÃch thÃch của ChÃnh phủ. ChÃnh phủ Trung Quốc đã cam kết sẽ tiếp tục ban hà nh các chÃnh sách thúc đẩy kinh tế, dá»± kiến sau há»™i nghị kinh tế cấp cao trong tháng 7. Äiá»u nà y Ä‘ang là động lá»±c há»— trợ dà i hạn trên thị trÆ°á»ng.
Trong ngà y 27/6, Thủ tÆ°á»›ng Trung Quốc Li Qiang cho biết tại má»™t sá»± kiện của Diá»…n Ä‘Ã n Kinh tế Thế giá»›i ở Thiên Tân rằng Bắc Kinh sẽ Ä‘Æ°a ra các biện pháp hiệu quả và thá»±c dụng hÆ¡n để thúc đẩy nhu cầu và tiếp thêm sinh lá»±c cho thị trÆ°á»ng. Li cho biết nÆ°á»›c nà y Ä‘ang phấn đấu đạt mục tiêu tăng trưởng tổng sản phẩm quốc ná»™i (GDP) 5% và o năm 2023 đã được đặt ra và o đầu năm nay và tá»± tin rằng có thể đạt được sá»± phát triển kinh tế chất lượng cao trong dà i hạn. Äiá»u nà y Ä‘ang thúc đẩy tâm lý thị trÆ°á»ng, thắp lên hy vá»ng lạc quan cho ná»a cuối năm.
Nhìn chung, thị trÆ°á»ng sẽ còn đối mặt vá»›i các áp lá»±c tiếp tục từ:
_Nhu cầu cháºm do bất lợi thá»i tiết nắng nóng từ hiện tượng El Nino trong năm nay.
_Bất ổn từ chiến tranh Nga - Ukraina.
_ CÆ¡ quan hoạch định kinh tế chÃnh của Trung Quốc tăng cÆ°á»ng kiểm tra giá nguyên liệu thô.
_Sản lượng thép tăng, tồn kho tÃch lÅ©y tăng.
_Các chÃnh sách kÃch thÃch được ban hà nh nhÆ°ng hiệu quả không cao.
Yếu tố hỗ trợ:
_Chi phà nguyên liệu thô cao.
_Khả năng cắt giảm sản xuất thép vì yếu tố thiếu năng lượng.
_Nhu cầu phục hồi sau khi trượt giảm dà i.
_ ChÃnh sách kÃch thÃch kinh tế được đẩy mạnh ná»a cuối năm, thúc đẩy tâm lý.
Giá thép dá»± kiến tiếp tục biến Ä‘á»™ng trong ná»a cuối năm, tăng giảm luân phiên và có thể phục hồi mạnh hÆ¡n và o thá»i Ä‘iểm tháng 9.
Trong quý cuối năm, các cắt giảm sản xuất sẽ há»— trợ chÃnh cho giá tăng. Quý cuối năm thÆ°á»ng là thá»i Ä‘iểm các nhà máy và trung tâm dịch vụ đẩy nhanh thanh lý hà ng tồn kho nên gây áp lá»±c lên giá. Bù lại, Trung Quốc Ä‘ang đẩy mạnh chiến dịch cắt giảm khà thải để thá»±c hiện mục tiêu trung hòa cacbon, cá»™ng vá»›i việc giảm sản xuất để hạn chế thua lá»— và tiết kiệm năng lượng, giúp hạn chế sản xuất. Sản lượng thép giảm giúp ná»›i lá»ng áp lá»±c cung- cầu và o mùa tiêu thụ thấp Ä‘iểm.
Phạm vi biến Ä‘á»™ng giá thép dá»± kiến vẫn hạn chế và o tầm 40-60 USD/tấn. Giá cả phục hồi trong Q3, Q4 nhÆ°ng không thể giúp giá quay trở lại mức đầu năm. Dá»± kiến phạm vi chà o giá HRC SAE1006 Trung Quốc vá» Việt Nam phục hồi lên khoảng 615-620 USD/tấn cfr cuối năm, thấp hÆ¡n 10-20 USD/tấn so vá»›i thá»i Ä‘iểm đầu năm.
Giá thép phục hồi cÅ©ng sẽ há»— trợ giá nguyên liệu thô. Äồng thá»i, các cắt giảm sản xuất tác Ä‘á»™ng ngược lại đến tiêu thụ. Do đó, giá quặng sắt dá»± kiến cÅ©ng sẽ biến Ä‘á»™ng theo giá thép. Phạm vi giá dao Ä‘á»™ng tầm 110-115 USD/tấn cfr Thanh Äảo cho loại quặng 62%fe, giảm nhẹ so vá»›i đầu năm.
LÆ°u ý: Dá»± báo trên chỉ mang tÃnh tham khảo. Quý khách hà ng nên tham khảo thêm nhiá»u nguồn tin khi quyết định mua bán.