KIS Vietnam cho rằng lực cầu yếu tiếp tục là mối lo ngại lớn nhất với ngà nh thép năm 2023, đặc biệt là quý 3 do ảnh hưởng của mùa mưa đến hoạt động xây dựng. Tuy nhiên, kênh xuất khẩu được dự báo sẽ là điểm tựa cho doanh thu ngà nh thép.
Theo báo cáo của KIS Vietnam Securities (KIS Vietnam) má»›i đây, sản lượng tiêu thụ thép cả năm 2023 sẽ gần nhÆ° Ä‘i ngang so vá»›i năm trÆ°á»›c. Lá»±c cầu yếu tiếp tục là mối lo ngại lá»›n nhất đối vá»›i ngà nh thép. Bên cạnh đó, tăng trưởng kinh tế toà n cầu cháºm lại và các vấn Ä‘á» trong nÆ°á»›c liên quan đến lÄ©nh vá»±c trái phiếu và bất Ä‘á»™ng sản có thể Ä‘e dá»a hÆ¡n nữa đến kết quả kinh doanh của ngà nh.
Tăng trưởng doanh thu giảm do nhu cầu yếu ở thị trÆ°á»ng ná»™i địa
Nhìn và o kết quả kinh doanh quý 2, KIS Vietnam đánh giá tốc Ä‘á»™ tăng trưởng doanh thu trong quý 2/2023 của 24 công ty ngà nh thép niêm yết trên thị trÆ°á»ng chứng khoán Việt Nam đã giảm 27,7% so vá»›i cùng kỳ năm trÆ°á»›c và đi ngang so vá»›i quý 1/2023 trong bối cảnh lá»±c cầu còn thấp ở thị trÆ°á»ng ná»™i địa và doanh thu bán hà ng tốt hÆ¡n trên thị trÆ°á»ng quốc tế.
Tổng lợi nhuáºn sau thuế công ty mẹ của 24 công ty ngà nh thép đạt 498 tá»· đồng, tuy giảm 89% so vá»›i quý 2/2022 nhÆ°ng tăng 7% so vá»›i quý trÆ°á»›c.
Theo KIS Vietnam, biên lợi nhuáºn gá»™p đã có sá»± cải thiện trong quý 2 (từ 5,5% lên mức 7,4%) nhỠáp lá»±c chi phà hà ng tồn kho đã không còn. KIS Vietnam dá»± báo, biên lợi nhuáºn gá»™p vẫn Ä‘i ngang trong quý tá»›i nhá» và o chi phà nguyên váºt liệu đầu và o thấp và ổn định dù giá bán giảm.
Hiện nay, giá bán thép Ä‘ang ở vùng đáy thấp nhất kể từ cuối năm 2020. Trong nhịp Ä‘iá»u chỉnh ngà y 9/8, má»™t số doanh nghiệp thép trong nÆ°á»›c đã thông báo giảm giá từ 100.000 - 210.000 đồng/tấn đối vá»›i sản phẩm thép thanh vằn D10 CB300. Äây là lần giảm giá thứ 15 liên tiếp kể từ tháng 4 tá»›i nay, đẩy giá thép trong nÆ°á»›c rÆ¡i xuống mức dao Ä‘á»™ng từ 13 - 14 triệu đồng/tấn.
Sản lượng xuất khẩu tăng trưởng bù đắp cho nhu cầu yếu tại thị trÆ°á»ng ná»™i địa
Quý 2/2023, cả 9 công ty hà ng đầu trong ngà nh thép Ä‘á»u có mức tăng trưởng doanh thu âm. Trong đó, CTCP Táºp Ä‘oà n Hòa Phát (HoSE: HPG) ghi nháºn doanh thu giảm 21,1% so vá»›i quý 2/2022.
Ngay cả CTCP phần Thép Nam Kim (HoSE: NKG) cÅ©ng ghi nháºn mức giảm 23,5% so vá»›i cùng kỳ; còn CTCP Táºp Ä‘oà n Hoa Sen (HoSE: HSG) chứng kiến mức giảm lên tá»›i 29% trong quý 2/2023.
TÃnh đến cuối tháng 6/2023, các doanh nghiệp ngà nh thép đã hoà n thà nh từ 25% - 62% mục tiêu doanh thu cả năm nay.
Äiểm tÃch cá»±c trong quý nà y là quy mô doanh thu gần nhÆ° Ä‘i ngang so vá»›i quý 1/2023 nhá» doanh thu xuất khẩu tốt hÆ¡n bù đắp sá»± suy yếu nhu cầu của thị trÆ°á»ng ná»™i địa.
Tổng sản lượng tiêu thụ thép trong quý 2/2023 giảm 7% so vá»›i cùng kỳ năm trÆ°á»›c, đạt 6 triệu tấn, giảm 7% so vá»›i cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, tổng khối lượng xuất khẩu là 2,1 triệu tấn, tăng 25,1% so vá»›i quý 2/2022, tăng 34,3% so vá»›i quý 1/2023. Äặc biệt, khối lượng xuất khẩu thép cuá»™n cán nóng (HRC) đã tăng tá»›i 128% so vá»›i quý 2/2022 và tăng 54,6% so vá»›i quý 1/2023, đạt 1,1 triệu tấn.
Lợi nhuáºn ròng của ngà nh thép Ä‘i ngang trong quý 2/2023, khi gần má»™t ná»a trong số 24 doanh nghiệp thép vẫn báo lá»—. Trong số 9 doanh nghiệp thép có doanh thu cao nhất, lãi ròng của Táºp Ä‘oà n Hòa Phát đạt 1.447 tá»· đồng, giảm 64% so vá»›i quý 2/2022, nhÆ°ng tăng gấp 3,7 lần so vá»›i quý 1/2023, cho thấy sá»± hồi phục đáng kể trong quý 2/2023.
Kế đó, Thép Nam Kim báo lãi 125,4 tá»· đồng sau khi thua lá»— 3 quý liên tiếp trÆ°á»›c đó; còn Táºp Ä‘oà n Hoa Sen chỉ ghi nháºn lãi hÆ¡n 14 tá»· đồng.
Ở thá»i Ä‘iểm kết thúc quý 2, các công ty ngà nh thép đã hoà n thà nh khoảng 0-79% kế hoạch lợi nhuáºn ròng năm nay.
Nhu cầu tiêu thụ thép sẽ chững lại trong quý 3/2023
KIS Vietnam dá»± báo quý 3/2023 sẽ là má»™t quý đầy thách thức đối vá»›i các doanh nghiệp sản xuất thép. Khi nhu cầu trên thị trÆ°á»ng thép trong nÆ°á»›c dá»± báo sẽ tiếp tục ở mức yếu trong quý 3/2023 do ảnh hưởng của mùa mÆ°a.
Tuy nhiên, hiện tượng El Nino có thể là m tăng số ngà y khô trong quý 3 nà y, Ä‘iá»u nà y sẽ tác Ä‘á»™ng tÃch cá»±c phần nà o đến sản lượng tiêu thụ thép.
KIS Vietnam dự báo tổng sản lượng tiêu thụ thép cả nước trong quý 3/2023 sẽ là 5,8 triệu tấn, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng giảm 9% so với mức tiêu thụ 6 triệu tấn của quý 2/2023.
Công ty chứng khoán nà y cũng cho rằng kênh xuất khẩu dự kiến tiếp là điểm tựa hỗ trợ doanh thu cho các doanh nghiệp ngà nh thép trong quý 3/2023.
Äối vá»›i nguyên váºt liệu đầu và o, giá của hầu hết các nguyên liệu đầu và o nhÆ° quặng sắt, than cốc,… được nháºn định có thể sẽ tăng lên do tâm lý tốt từ Trung Quốc - thị trÆ°á»ng sản xuất thép lá»›n nhất thế giá»›i.
Tuy nhiên, tốc Ä‘á»™ tăng của giá các nguyên liệu đầu và o của các doanh nghiệp sản xuất thép có thể sẽ không tăng cùng tốc Ä‘á»™ vá»›i giá nguyên liệu đầu và o của thị trÆ°á»ng, do đó, biên lợi nhuáºn gá»™p của các doanh nghiệp ngà nh thép sẽ chỉ bị ảnh hưởng nhẹ do giá bán giảm và có thể Ä‘i ngang so vá»›i quý 2/2023.
Ngoà i ra, công ty chứng khoán nà y cÅ©ng cho rằng việc giá thép cuá»™n cán nóng (HRC) phục hồi trong quý 3/2023 sẽ tác Ä‘á»™ng tÃch cá»±c đến doanh thu và lợi nhuáºn của các công ty từ cuối tháng 9 và trong quý 4/2023.
Theo satthep.net